Strategia di investimento
Nella definizione della sua strategia il Consiglio di fondazione si basa essenzialmente sui risultati di uno studio periodico di Asset Liability Management. Da tale analisi emerge in quale misura gli investimenti patrimoniali sono in linea con gli impegni previdenziali. Il Consiglio di fondazione presta particolare attenzione alla capacità di rischio, alla situazione di mercato relativa ai tassi d’interesse nonché al previsto sviluppo degli effettivi di persone assicurate e beneficiarie di rendite della CPS.
Il Consiglio di fondazione determina altresì le fasce di oscillazione tattiche all’interno della struttura patrimoniale: a seconda della categoria di valori patrimoniali – mezzi a breve termine, titoli obbligazionari, azioni o immobili – uno scarto rispetto alla strategia fissata può essere ammissibile.
| Strategia di investimento dal 1° gennaio 2023: | |||
|---|---|---|---|
| Categoria di investimento | Quota target | Fasce di oscillazione tattiche | |
| Limite inferiore | Limite superiore | ||
| Liquidità/averi a breve | 1% | 0% | 5% |
| Obbligazioni CHF | 27% | 22% | 32% |
| Ipoteche CHF | 5% | 3% | 7% |
| Obbligazioni valuta estera | 11% | 8% | 14% |
| Azioni Svizzera | 6% | 4% | 8% |
| Azioni Mondo (Global) | 19% | 15% | 23% |
| Azioni Mercati Emergenti | 4% | 3% | 5% |
| Private Equity Svizzera | 1% | 0% | 2% |
| Insurance-Linked Securities | 5% | 3% | 7% |
| Investimenti opportunistici | 0% | 0% | 4% |
| Immobiliare Svizzera | 16% | 12% | 20% |
| Immobiliare Estero | 5% | 4% | 6% |
| Totale | 100% | ||
Ad eccezione delle azioni dei Mercati Emergenti, tutti gli investimenti in valuta estera sono coperti da una copertura valutaria.
Buono a sapersi:
Nessun investimento in immobili di proprietà della stessa SSR
Gli investimenti di una cassa pensioni presso il proprio datore di lavoro sono disciplinati esplicitamente dalla legge. Cosi, gli investimenti in beni immobiliari utilizzati dal datore di lavoro per scopi aziendali per oltre il 50% del loro valore, sono considerati investimenti non garantiti presso il datore di lavoro. Gli investimenti presso il proprio datore di lavoro sono ammessi solo nell’ambito dei mezzi che non sono impiegati per coprire gli impegni previdenziali. Inoltre, complessivamente non devono superare il 5% del patrimonio della Fondazione. Qualora il grado di copertura della Cassa pensioni dovesse scendere ad un livello inferiore al 100%, questi investimenti dovrebbero essere liquidati con effetto immediato, cosa che non è nell’interesse né della CPS, né del suo datore di lavoro.
Inoltre, la netta distinzione fra patrimonio dell’istituto di previdenza e patrimonio del datore di lavoro costituisce uno dei principi fondamentali del sistema di previdenza professionale in Svizzera: è importante che il rischio connesso all’investimento del capitale di previdenza delle persone assicurate (CPS) non sia legato in misura determinante ad un rischio gravante sul reddito delle persone salariate (posto di lavoro).
Nota per gli offerenti di investimenti immobiliari diretti
La CPS investe una parte del suo patrimonio previdenziale in partecipazioni immobiliari indirette. Chiediamo pertanto agli offerenti di investimenti diretti di volersi astenere dall’inviarci le relative offerte. Maggiori informazioni sull’universo di investimento sono disponibili nella sezione web «Attività di investimento» e nel Rapporto annuale. Grazie per la vostra comprensione.